Gestion de la Performance financière

Notre performance est-elle conforme aux attentes des actionnaires ?

Le scorecard Gestion financière est un domaine d'information clé bien développé dans la plupart des entreprises. Trois mesures de base de la performance sont critiques pour toute entreprise :

  • Croissance du CA: C'est un composant clé de la création de valeur pour l'actionnaire. Si les coûts restent fixes, les augmentations du chiffre d'affaires affecteront directement la croissance des bénéfices, d'où une évolution positive du ratio cours/bénéfice. (P/E)
  • Marge d'exploitation: Les dirigeants et les investisseurs surveillent la marge d'exploitation et le ratio marge d'exploitation/ventes associé.
  • Efficacité de l'actif: Les mesures de performance plus sophistiquées incluent la rentabilité économique (ROCE), le rendement de l'actif et le profit économique.
La quatrième mesure reflète les nouvelles réalités de la conformité et de la gouvernance :

  • Exposition au risque: Le revers de la médaille, c'est qu'il faut surveiller les diverses catégories de risques et les facteurs susceptibles d'affecter la capacité de l'entreprise à atteindre ses objectifs de performance. Ces mesures correspondent au point de vue de l'investisseur puisqu'elles donnent une indication sur les risques/avantages générés par un capital ou des actifs donnés.
Cliquez sur un domaine décisionnel ou sur son département pour accéder à des informations plus détaillées.
Gestion financière
Croissance du CA
(%)
Marge d'exploit.
(%)
Efficacité de l'actif
ROCE / ROA (%)
Indice d'exposition au risque
Croissance du chiffre d'affaires
  • Le chiffre d'affaires augmente-t-il ? A quel rythme ? Comment par rapport aux projections ?
  • Où en est l'activité par rapport aux prévisions ? Quels sont les facteurs responsables des fluctuations du chiffre d'affaires ?
  • Si ces fluctuations ont pour origine une évolution du volume, du prix ou de l'offre commerciale, analysez en détail les domaines décisionnels appropriés. Par exemple, si les ventes d'un produit haut de gamme déclinent, vous devriez revoir la gestion du cycle de vie de ce produit.
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Marge d'exploitation
  • Comment notre marge d'exploitation se situe-t-elle par rapport à celle de nos concurrents ?
  • Si ces marges se contractent, vous devez examiner le compte de résultat pour déterminer pourquoi.
  • D'autres indicateurs de marge comme la marge sur les matières ou la marge brute contribuent à identifier les éléments du coût des produits vendus (CPV) qui augmentent.
  • L'écart par rapport au plan opérationnel peut suggérer que les coûts de vente, les frais généraux et les coûts administratifs sont nettement plus élevés que ceux du plan, et l'analyse détaillée des écarts peut aider à déterminer pourquoi.
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Efficacité de l'actif (%)-rentabilité économique, rendement de l'actif, retour sur investissement, profit économique
  • Votre indice d'efficacité de l'actif n'est pas conforme aux attentes du marché ?
  • Le domaine décisionnel Dépenses d'investissement et investissements stratégiques peut indiquer quand un programme d'investissement majeur dans une usine ou dans des équipements a entraîné une hausse de l'actif immobilisé.
  • Quand vous examinez de près le cash flow et le fonds de roulement, constatez-vous que les retards de règlement des clients ont un impact négatif sur le fonds de roulement ?
  • En examinant le domaine décisionnel Trésorerie, avez-vous la confirmation que les liquidités contribuent à l'efficacité de l'actif ?
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Indice d'exposition au risque
  • Etudiez les variations de l'exposition et évaluez leur impact potentiel sur l'allocation du capital dans l'entreprise.
  • Procédez à une analyse détaillée pour mieux connaître les risques inhérents (événements ayant entraîné des pertes, montant des pertes ou évaluation des risques) et les méthodes de réponse aux risques (évitement, réduction, partage et acceptation).
  • Examinez les processus de gestion de la conformité pour connaître l'efficacité des contrôles internes ainsi que l'état des programmes de conformité et des activités d'audit en cours.
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